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　　據(jù)了解，銀監(jiān)會《關于切實彌補監(jiān)管短板提升監(jiān)管效能的通知》（以下簡稱“《通知》”）再次強調要加強關聯(lián)關系審查，防止通過委托他人代持股權、關聯(lián)方與一致行動人聯(lián)合持股等方式規(guī)避股東資格審查的行為；加強資金來源審查，確保入股資金為投資人自有資金，來源合法合規(guī)。

　　專家認為，關于銀行股東的準入監(jiān)管、股權監(jiān)管等，銀監(jiān)部門一直都有明文規(guī)定，且門檻相當嚴格，但以往由于種種原因出現(xiàn)了“牛欄關貓”的現(xiàn)象。此番監(jiān)管部門旨在筑緊“籬笆”，彌補監(jiān)管短板，從源頭遏制銀行業(yè)風險。

　　券商人士預計，未來合規(guī)的參股和舉牌行為不會受到太多影響，但針對杠桿資金“入主”商業(yè)銀行并違規(guī)獲利的行為，一定會受到嚴厲打擊。

　　嚴堵杠桿資金

　　“關于股東資金這一塊，目前我們也在研究，我個人理解是針對那些來路不明的資金，或是杠桿資金。”一位地方城商行負責人告訴中國證券報記者，《通知》下發(fā)當日，就有地方銀監(jiān)部門召集了商業(yè)銀行高管座談。這位負責人表示，由于《通知》下發(fā)時日尚短，地方銀監(jiān)部門執(zhí)行起來也是“摸索著做”。

　　在不少A股上市銀行的前十大股東名單中，除了有保險公司的自有資金，也不乏一些萬能險產(chǎn)品的身影。

　　根據(jù)《通知》，銀監(jiān)會將研究制定統(tǒng)一的銀行業(yè)金融機構股東管理規(guī)則，明確銀行業(yè)金融機構股東資格、參控股機構數(shù)量等監(jiān)管要求。各級監(jiān)管部門應強化準入監(jiān)管，穿透識別實際控制人、最終受益所有權人，并審查其資質。

　　專家指出，監(jiān)管部門對于銀行股東管理的規(guī)定足夠嚴格，但在實踐中，卻難免出現(xiàn)“牛欄關貓”的情況。中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛指出，“我國商業(yè)銀行的準入門檻一直都是很嚴格的，即便最近兩年監(jiān)管部門在推動民營銀行發(fā)展的同時，對股東也有很嚴格的限制，以最大程度控制降低銀行業(yè)風險。從股東資質來講，也要求股東本身所處的行業(yè)應該是比較健康的行業(yè)等。”

　　在交通銀行(5.970, 0.00, 0.00%)首席經(jīng)濟學家連平看來，近期銀監(jiān)部門針對銀行股東的一系列排查除了從源頭遏制銀行業(yè)風險，也是在大力促進金融去杠桿。“近年來，在參股或者舉牌銀行的熱潮當中，有相當一部分資金都是通過杠桿得來，這其實是變相加大了整個金融領域的杠桿率。如不及時遏制，后果不堪設想。”

　　劍指關聯(lián)套利

　　值得注意的是，一直“羞羞答答”的銀行股東關聯(lián)套利也被拎出來“吊打”。就在銀監(jiān)會近日披露的罰單中，恒豐銀行被罰800萬元，主要處罰事由共計18項：更換行長信息未及時披露、變更持有股份總額5%以上的股東未按規(guī)定報銀監(jiān)會審批、關聯(lián)交易未提交關聯(lián)交易控制委員會和董事會審查審批、騰挪表內風險資產(chǎn)、將代客理財資金違規(guī)用于本行自營業(yè)務、同業(yè)違規(guī)操作等。

　　銀監(jiān)會表態(tài)，要加強股東行為監(jiān)管，各級監(jiān)管部門應充分利用事前審查、事中核查、事后追查等手段，強化對股東行為的持續(xù)監(jiān)管。規(guī)范銀行業(yè)金融機構股權轉讓行為，將通過一二級市場、境內外市場開展的股權轉讓統(tǒng)一納入審查范圍；從嚴監(jiān)管控股股東及實際控制人行為，確保其依法合規(guī)行使控制權，嚴禁不正當干預經(jīng)營決策，嚴禁通過關聯(lián)交易獲取不正當利益。對嚴重違規(guī)的股東，要依法責令其轉讓股權或限制其股東權利。

　　知情人士對記者透露，“個案會被很快處理，更多違規(guī)、套利行為也會被揪出來。”

　　對于何為關聯(lián)套利，銀監(jiān)會近期開展的“三套利”專項治理中也已明確：銀行業(yè)金融機構通過利用所掌握的關聯(lián)方或附屬機構資源，通過設計交易結構、模糊關聯(lián)關系和交易背景等形式，規(guī)避監(jiān)管獲取利益的套利行為。

　　曾剛指出，銀監(jiān)會近期的舉措很大程度上也是“自我開刀”、提升自身監(jiān)管效率。“先行的監(jiān)管機制在流程上有非常嚴格的限制，但實踐中，存在個別企業(yè)通過一些手段或通道進入銀行業(yè)，一些關聯(lián)交易表面上沒有表現(xiàn)出來，但通過各種通道進入之后，使銀行在很大程度上承受了損失。”

　　推動銀行股權結構優(yōu)化

　　銀監(jiān)會《通知》要求，銀行業(yè)金融機構應建立健全股權管理制度，全面梳理主要股東及關聯(lián)方情況，掌握其重大變化，對超過規(guī)定比例的股權轉讓應及時報監(jiān)管部門審查或備案，及時披露主要股東的股權質押融資信息；探索實施股權集中托管，提高股權管理規(guī)范性；嚴格關聯(lián)交易管理，強化對股東授信的風險審查，防止套取銀行資金。銀行業(yè)金融機構應要求主要股東就合法行使權利、合規(guī)轉讓股權等出具承諾。

　　券商分析人士表示，“近年來，險資的頻繁舉牌，導致某些銀行的股東結構、公司治理等混亂。銀監(jiān)部門出手治理也是理所應當，目前看來銀監(jiān)部門只能對銀行股東加以監(jiān)管，而對二級市場的舉牌行為其實沒有辦法限制。”

　　券商分析人士預計，未來合規(guī)的參股和舉牌行為不會受到太多影響，但針對違規(guī)、套利等行為，監(jiān)管不會手軟。另外，不排除保監(jiān)會升級監(jiān)管措施，險資“熱戀”銀行的時代或暫時休矣。

　　專家和銀行業(yè)內人士希望，通過此次排查和治理，能夠真正優(yōu)化銀行業(yè)股權結構、改善銀行業(yè)公司治理。一個有效的股權結構應當能夠幫助銀行業(yè)績提升，有利于加強銀行績效的穩(wěn)定性，推動銀行戰(zhàn)略持續(xù)實施。

　　中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼認為，股權適度集中，即股權較為集中但集中程度又不太高，并且又有若干個可以相互制衡的大股東，這種股權結構是最有效率的。對我國銀行業(yè)來說，這樣的股權結構既能防止“野蠻人”入侵，也能避免成為大股東的“提款機”。